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详解金交平台4类理财运作模式资金池仍有生化

2019-01-13 03:11:57来源:励志吧0次阅读

  在严监管背景下,地方性金融资产交易平台与P2P合作的模式已基本下架,不过,理财仍被地方性金交平台作为重点业务。

  21世纪经济报导观察发现,金交平台理财产品的投资门坎自主设定

,以1万元和5万元为主,有的甚至更低,预期年化收益率在6%-8%,投资标的主要为非标资产。

  比较来看,金交平台理财产品的起投金额与银行理财类似,预期收益率及投资标的与信托类的私募产品差不多。

  对于信托类私募产品而言,由于非标资产具有风险性,对合格投资人需严格认定,起投金额设置在100万元。

  而金交平台理财产品的投资门槛较低但风险较高,投资者是不是具风险承受能力值得商议。

  具体看金交平台理财产品的运作方式,仅P2P渠道的清退似乎未能从根本上解决问题,且其他资管机构中已制止的资金池等操作也在此有生存空间。

  理财资金池生存新空间21世纪经济报导研究了多份金交平台理财产品说明书后发现,其现有理财产品主要有四种模式。

  种于是是资金池模式。

  如Z金融资产交易中心在其他金交中心都选择与P2P平台合作时就另辟蹊径,自建了互联平台销售产品进行募资。

  2017年平台募资量爆发,仅上半年投资交易额达80亿元。

  这些产品大致分为两类,一类在产品说明书中可以对应到投资标的,另外一类则从产品说明书上没法穿透到具体资产。

  两类产品的运行和投资管理都由Z金交中心负责。

  前一类主要投向受让应收账款收益权等资产。

  后一类产品以系列的情势分期发行,每期人数上限200人,起投金额分为1000元、1万和5万,产品期限主要为3个月、6个月和1年。

  该类理财产品的投资范围同时包括流动性资产、固定收益类资产、非标准化债权类资产和权益类资产,每类资产的投资比例都显示为%。

  从资金和资产的组织形式来看,后一类产品构成类似资金池对应资产池的模式,从投资者端没法穿透到底层资产。

  这种做法与此前银行理财惯用的模式相似,但投资范围更广,扩展到权益类资产,投资收益也相对较高,在6%以上。

  “从资产运作角度看,金交平台主要以运作非标资产为主,虽然显示投向涵盖各类资产,但实际投资的主要是非标资产。

  ”一名与金交所合作过的互联金融人士表示。

  近年来,持牌资管机构的资金池业务已相继停止并逐步清理,而现在资金池业务在金交平台上仍有生存土壤,其中隐含的风险值得思考。

  地产投资公司担任投顾第二种是通道模式,其中包括部份金交平台可能成为房地产融资的通道。

  如Z金交中心的另一个产品,由Z作为产品发行方和管理人,但仅承当事务管理角色,P置业投资公司作为投顾下达指令决定产品投向,同时该产品通过P置业投资所在集团的互联金融平台进行分期募资。

  对投资者端,该产品的投向不明确且很是宽泛,仅提到资金直接或间接投向货币工具、类固定收益产品和债券基金。

  而该投顾公司的工商资料经营范围主要为房地产投资、实业投资等。

  一位券商资管合规部人士表示,其经手过的一对一通道合同不写明投向的很多,通常用来对接非标,这里以地产投资公司做投顾,资金大几率投向房地产。

  Z金交中心只是该置26.揭短——打人不打脸业投资公司的合作渠道之一,这种模式被应用

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